Maxim Group: Society Pass (Nasdaq: SOPA)

ニューヨーク州ニューヨーク – (NewMediaWire) – 2022 年 11 月 17 日 – マキシム グループ LLC (「マキシム」) が株式調査レポートを発行 ソサエティパス株式会社 (「ソパ」) (ナスダック: SOPA)、SEA の主要なデータ主導のロイヤルティ、フィンテック、e コマースのエコシステムです。

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まとめのポイント:

SEA eコマース企業の構築の初期段階に対する前向きな見方. 高級店ルフレアは高級品をオンラインで提供しています。 その他の事業には、オンライン配送会社の Handycart と Pushkart (2022 年第 1 四半期に買収)、および通信 MVNO の Gorilla Networks (2022 年 6 月初旬) が含まれます。 2022 年第 3 四半期に、同社はデジタル インフルエンサーの Thoughtful Media、レストラン配達の Mangan.ph、オンライン旅行代理店の NusaTrip を買収しました。 SoPa はロイヤルティ ポイントの提供を開始します。 マキシムは、Thoughtful Media が SoPa の他のブランドを売り込むことができ、食品配達および高級ブランドのビジネスを地理的に拡大できると考えています。 マキシムは、モバイルと e コマースの浸透の増加、若い人口、旅行の復活、小規模企業の統合の機会により、東南アジア市場に前向きな見方をしています。

2022 年第 3 四半期の収益は前年比で大幅に増加. 3Q22 の収益は 210 万ドルで、前年同期の 84,000 ドルから大幅に増加しました。 デジタル マーケティングは、四半期の収益の半分以上を占めています。 また、ほとんどの事業が非常に初期段階にあったため、業績は伸び悩みました。 同社は、収益と収益性を改善するために、いくつかの事業の再構築を進めています。

健全なバランスシートと現金水準. 同社は 2022 年 9 月に 2,300 万ドルの無制限の現金と無借金で終了しました。 マキシムは、現在の現金水準が、今後 2 年間の有機的成長に十分な資金を提供できると予測しています。

厳しいマクロ環境だが、小規模企業の事業計画には前向き. マキシムは、Society Pass のエンド マーケットに影響を与える、より困難なマクロ環境を考慮に入れ、東南アジア最大のインターネット企業である Sea Ltd (SE – NR) が、過去 6 か月間および 2022 年第 3 四半期の電話会議で従業員の 10% を解雇したと指摘しています。 2022年の予約は予想を下回っています。マキシムは依然として東南アジアが最速の相対的成長市場の1つであると予想しており、SOPAはマーケティングへの支出、拡張、2022年第4四半期のロイヤルティポイントの立ち上げ、および発表されたすべての買収による貢献から成長すると予想しています。 マキシムは、事業の多くは地理的に拡大し、資本を増やすことで利益を得ることができると考えています。

2023 年の強力な収益創出. マキシムは、収益が 2021 年の 50 万ドルから 2022 年には 700 万ドル、2023 年には 4,010 万ドルに増加すると予測しています。この増加は、買収と有機的成長による大きな期待貢献によるものです。 マキシムは、2021 年の (490 万ドル) の損失から、2022 年の調整済み EBITDA 損失が (2,070 万ドル) に拡大すると予測しています。より広い損失は、買収に関連する一時的な費用と公開会社の費用の増加によるものです。 マキシムは、2023 年の EBITDA 損失の見積もりを (1,100 万ドル) と予測しています。

説得力のある評価. SOPA は、マキシムの 2023 年の収益予測の 0.5 倍の EV/収益倍数で取引され、時価総額の半分以上が現金です。 最大の 5 ドルの価格目標は、22% の割引率、15 倍の端末倍率、3% の端末成長率を利用し、2.5 倍の EV/収益倍数に相当する 10 年間の DCF 分析によってサポートされています。 2.5x の複数のターゲットは、2.4x のピア グループの平均とほぼ一致しています。 当社の前向きな見通しは、魅力的な東南アジア市場と小規模企業を統合する機会に支えられています。 マキシムは買い評価を繰り返します。

Society Pass Incについて

東南アジア人口の80%以上を占めるベトナム、インドネシア、フィリピン、シンガポール、タイの急速に成長している市場で、データ主導のロイヤルティ、フィンテック、eコマースのエコシステムとして2018年に設立され、オフィスはアンヘレス、バンコク、ハノイ、ホーチミン、ジャカルタ、マニラ、シンガポール、 ソサエティパス株式会社 (ナスダック: SOPA) は、相互接続された 6 つの業種 (ロイヤルティ、デジタル メディア、旅行、電気通信、ライフスタイル、F&B) を運営する買収重視の持株会社であり、複数の製品およびサービス カテゴリにわたって、数百万の登録消費者と数十万の登録業者/ブランドをシームレスに結び付けています。 SEA全体。

Society Pass は新規株式公開を完了し、2021 年 11 月にティッカー SOPA で Nasdaq での取引を開始しました。SOPA の株式は 2021 年 12 月に Russell 2000 インデックスに追加されました。

SoPa は急成長している e コマース企業を買収し、堅牢な製品とサービスのエコシステム全体でユーザー ベースを拡大しています。 SoPa は、署名済みのソサエティ パス フィンテック プラットフォームと、ベータ テストに入り、2023 年初めに広く開始される予定のユニバーサル ロイヤルティ ポイントまたはソサエティ ポイントの循環を通じて、これらの補完的なビジネスを統合します。ソサエティ パス ロイヤルティ プログラムのメンバーは、ソサエティ ポイントを獲得して交換します。 SoPa のデータ動作機能と消費者のショッピングに対する理解に基づいて、パーソナライズされたプロモーションを受け取ります。 SoPa は、330 万人を超える登録消費者と、205,000 を超える登録業者およびブランドを蓄積しています。 独自の IT アーキテクチャの構築に 2 年以上を費やし、消費者、加盟店、買収を効果的にスケーリングおよびサポートしています。

Society Pass はテクノロジーを活用して、購入過程で顧客によりパーソナライズされた体験を提供し、SEA の小売バリュー チェーン全体を変革します。 SoPaが運営 思慮深いメディア グループ、タイに本拠を置く、ソーシャルコマースに焦点を当てた、プレミアムデジタルビデオマルチプラットフォームネットワークです。 ヌサトリップ、インドネシアを拠点とする大手オンライン旅行代理店。 ゴリラネットワークス、シンガポールに本拠を置く、web3 対応のモバイル ブロックチェーン ネットワーク オペレーター。 Leflair.com、ベトナムの主要なライフスタイル e コマース プラットフォーム。 Pushkart.ph、フィリピンで人気のある食料品配達会社。 Handycart.vn、ベトナムに拠点を置く大手オンラインレストラン配達サービス。 と マンガン.phは、フィリピンの大手ローカル レストラン デリバリー サービスです。

Society Pass の詳細については、以下をご覧ください。

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