Devon Energy ストックについて知っておくべき 5 つのこと

最近のエネルギー価格の高騰の後、石油会社が巨額の利益を報告しているため、多くの企業が石油とガスの在庫に注目しています。 石油スーパーメジャーは最も一般的な考慮事項の 1 つかもしれませんが、投資家が考慮すべき石油パッチの名前に事欠きません。

たとえば、一貫して注目を集めている名前の 1 つは次のとおりです。 デボンエネルギー (DVN -1.93%)、現在7.6%の食欲をそそるフォワード配当利回りを提供している上流事業を持つ会社。 しかし、その人気にもかかわらず、賢明な投資家は会社にもっと慣れたいと思うので、この主要なエネルギー株についての洞察を提供するいくつかのことを見てみましょう.

1. 本土中心

Devon Energy は過去にオフショア活動に従事していましたが、最近は特に大地に焦点を当てています。 ウィリストン盆地に加えて、デボンの探査および生産 (E&P) 事業は、パウダー リバー盆地、アナダーコ盆地、デラウェア盆地、およびデボンが最近事業を拡大したイーグル フォードに位置しています。 9 月、Devon は Validus Energy の 18 億ドルの買収を完了し、Eagle Ford における Devon のプレゼンスを 82,000 純エーカーに倍増させました。

2021 年、Devon Energy は 572,000 バレルの石油換算日量 (BOED) の生産を報告しました。これは、予測よりも約 2% 高い数値です。 経営陣は、年間の石油換算生産量を最大 5% まで一貫して増加させるという目標を持っています。 同社は 2022 年にその目標を達成するために順調に進んでいるようです。Devon は、2022 年の最初の 3 四半期まで平均 602,000 BOED であり、第 4 四半期の生産量は 620,000 BOED から 640,000 BOED になると予測しています。

2. 先駆者としての差別化

株主に資本を還元することを約束したデボンは、配当に革新的なアプローチを採用しました。 2021 年、Devon は固定と変動の配当ポリシーを発表しました。これは業界で初めてのことです。 この新しい戦略により、Devon は四半期の配当を 2 つのソースから調達することを期待しています。支払い。

継続的に分配金を引き上げる安定した配当支払者とは異なり、Devon Energy の投資家は、会社の戦略の不安定な性質を認識しなければなりません。 好況期には、投資家は不労所得が繁栄することを期待できます。 ただし、エネルギー価格が急落すると、配当も追随する可能性があります。 たとえば、2022 年の第 3 四半期に、Devon が 1 株あたり 1.35 ドルの固定および変動配当を発表したとします。 これは前年同期比で 61% の増加ですが、2022 年の第 2 四半期にデボンが株主に還元した 1 株あたり 1.55 ドルよりは 13% 低くなっています。

3. 健全なバランスシート

懐疑的な投資家は、株主に報いることに明確に専念しているため、配当で投資家を喜ばせたいというデボンの願望が会社の財務の健全性を危険にさらしているのかどうか疑問に思うかもしれません。 それは正当な懸念です。 Devon の配当利回りは 2022 年中に 8% を超えました。これは確かに調査が必要です。

YChartsによるDVN配当利回りデータ。

しかし、投資家は、会社の財務状況が損なわれていないことを確信できます。 たとえば、Devon は、フィッチ レーティングからの BBB+、Baa2、および BBB の格付けを含む、投資適格のバランス シートを維持しています。 ムーディーズ、およびスタンダード&プアーズ、それぞれ。

もう 1 つの心強い兆候は、レバレッジに対する同社の保守的なアプローチです。 9月現在 2022 年 3 月 30 日の時点で、Devon の利子、税金、減価償却費、償却費、探鉱費を控除する前の純負債収益率 (EBITDAX) は 0.6 でした。 これは今後数か月で低下すると予想され、経営陣は 2022 年末までに純負債と EBITDAX の比率が 0.5 になると予測しています。これはさらに低下する可能性があります。 同社の 2022 年第 3 四半期決算報告書で、経営陣は、10 億ドルの負債を削減する機会を特定したと述べました。

4. ウォール街は、株価には動く余地があると信じている

メインストリートの投資家にとって、株式を購入する前に独自のデューデリジェンスを実行することは不可欠です。 とはいえ、ウォール街が株式についてどう考えているかに注目することも価値があり、投資家が考慮すべき別のデータ ポイントを提供します。 Devon Energy に関しては、アナリストは株式の見通しについて強気のようです。

今週、レイモンド ジェームスはデヴォン株の目標株価を 83 ドルから 87 ドルに引き上げ、アーガス リサーチは目標株価を 77 ドルから 90 ドルに引き上げました。 この記事の執筆時点で株価は約 71 ドルで取引されており、Raymond James と Argus Research は、それぞれ約 23% と 27% の上昇を意味する価格目標を設定しています。

5. ディスカウント ラックに株がかかっている

Devon Energy が受動的な収入源を活性化する魅力的な方法であることを認識している投資家は、株を手に入れるためにポケットを深く掘り下げる必要はありません。 Devon の株式は現在、運用キャッシュフローの約 5.7 倍 (5 年間の平均と同じ倍数) で取引されていますが、将来の収益という点では魅力的に評価されているようです。 Devon の株価は現在、7.5 倍の先物利益で取引されており、5 年間の平均倍数である 19.6 倍から大幅に割り引いています。

さまざまな投資家にとって、デボンエナジーはレーダーに乗る必要があります

バリュー投資家であろうとインカム投資家であろうと、Devon Energy は注目すべき株です。 株式は割安で取引されており、先物利回りは 7.6% であり、慎重な投資家が危険信号を発するのを正当化するものではありません。 エネルギー価格は過去数か月で下落した可能性がありますが、投資家がデボンエナジーを受動的所得創出の車輪を潤滑する方法と見なすことを妨げるものではありません.

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