2つの超高利回りエネルギー株を買い、1つは避けるべき

世界はクリーンなエネルギー源への転換を目指していますが、石油や天然ガスから簡単に離れることはできません。 これらの燃料の需要が大幅に減少し始めるまでには、おそらく数十年かかるでしょう。 とはいえ、それらは物質的で劇的な価格変動を起こしやすいコモディティです。

したがって、高利回りのエネルギー会社を所有しようとする配当投資家であれば、独自の方法でリスクと報酬のバランスを取る必要があります。 エンブリッジ (ENB 2.22%)マゼラン ミッドストリーム パートナーズ (MMP 1.13%) 信頼できる配当と高い利回りを持つ 2 つの中流企業です。 パイオニア天然資源 (PXD 4.15%) 今日の利回りは非常に高いですが、配当を「信頼できる」と表現するのは適切ではありません。 最初の 2 つの株は手ぶらで買う価値があり、3 番目の株は避けるべきである理由を探ってみましょう。

エネルギー価格を忘れる

石油と天然ガスは、価格が需要と供給に基づいている商品です。 現在、需要が供給を上回っているため、価格はかなり高くなっています。 少し前まで、2020 年の初め、コロナウイルスのパンデミックへの恐怖が需要の深刻な落ち込みにつながったとき、業界は低価格に悩まされていました。 このような変動は、短期的にはショッキングに見えますが、長期的にはかなりありふれたものです。

これが、投資家がエンブリッジやマゼランのような高利回り株をリストのトップに持つミッドストリーム スペースに注目する理由の 1 つです。 Enbridge は、石油パイプライン、天然ガス パイプライン、天然ガス ユーティリティ事業、小規模ではあるが成長しているクリーン エネルギー事業を所有しています。 その部門はすべて、手数料または長期契約のいずれかによって推進されているため、キャッシュフローの信頼性が非常に高くなります。 配当利回りは6.2%です。 マゼランは、石油を輸送し、石油をディーゼル燃料のように加工する製品のインフラストラクチャを所有しています。 そのビジネスの大部分は手数料ベースです。 マスター リミテッド パートナーシップの利回りは 8.1% です。

基本的に、エネルギー価格は上下する可能性があり、これら 2 つの中流プレーヤーは、コモディティのボラティリティをうまく乗り切る必要があります。 その証拠は彼らの配当にあります。 Enbridge は 25 年以上にわたって毎年配当を増やしてきました。 Magellan は、20 年以上前の新規株式公開以来、毎年その販売を増やしています。

2つのうち、エンブリッジは成長のために投資を続けており、実質的な過剰キャッシュフローを持っているため、おそらく現在より魅力的です. マゼランのより高い利回りは、現時点で注目すべき成長計画がなく、その分布が十分にカバーされていないという事実に関連している可能性があります。 とはいえ、パートナーシップは、より良い設備投資の機会を待っているため、ユニットを買い戻しているため、アイドル状態ではありません. それでも、炭素排出量の削減を目指している世界で石油製品に極端に焦点が当てられていることを考えると、逆張りのストリークを持つより積極的なタイプに最も適しています.

マイナス面

一方、Pioneer Natural Resources は、第 3 四半期の配当が年間利回り約 9% に相当することを強調しました。 四半期ごとの支払いは 1 株あたり 5.71 ドルと、2021 年第 4 四半期に発表された 1 株あたり 3.64 ドルから大幅に増加しました。 2022 年第 4 四半期の基本配当は 1 株あたり 1.10 ドルで、1 株あたり 4.61 ドルの変動補填がありました。

ここでの問題は、2022 年の第 3 四半期の配当総額が 1 株あたり 8.57 ドルだったことです。 変動要素は、第 3 四半期と第 4 四半期の間に大幅に減少しました。 なんで? 原油価格が年初の高水準から冷え込んだためです。 しかし、もっと重要なことは、配当が意図したとおりに機能していることです。つまり、会社の業績に合わせて増減します (石油価格に応じて増減します)。 Pioneer Natural Resources 自体には何の問題もありませんが、信頼できる収入源を作ろうとしている投資家はがっかりするでしょう。

利回りは明らかに魅力的ですが、エネルギーセクターに注目している配当投資家は、配当の固有のボラティリティに注意する必要があります。 設計上、信頼できるものではありません。 そして現在、所得の下方リスクが明確に示されています。

自分の所有物を知る

配当投資には、配当利回りを調べるだけでは不十分です。 エンブリッジとマゼランは、大きな利益を支え、石油事業に内在する商品リスクを大幅に回避する信頼できるパイプライン事業を所有しています。 これらは、エネルギー価格の下落に直面しても、配当投資家が快適に所有できる種類の株式です。 しかし、パイオニア・ナチュラル・リソーシズは、生産する商品の価格に基づいて投資家に特別に報酬を与えています. これは、配当がおそらく激しく変動することを意味し、投資家が理解する必要があるリスクであり、配当の一貫性があなたの焦点である場合はおそらく回避する必要があります.

Reuben Gregg Brewer は Enbridge でポジションを持っています。 モトリーフール米国本社は、エンブリッジにポジションを持ち、エンブリッジを推奨しています。 モトリーフール社は、マゼラン・ミッドストリーム・パートナーズとパイオニア・ナチュラル・リソーシズを推奨しています。 モトリーフール米国本社には開示ポリシーがあります。

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