厳しい環境で実行する Digi International (DGII)

ゲッティイメージズによるUmnat Seebuaphan / iStock

株式会社デジインターナショナル (ナスダック: DGII) は、モノのインターネット部門でビジネスとサービスを提供し、また堅調な四半期を迎えています。 テクノロジー セクターは圧力を受けていますが、DGII は可能性に逆らい、継続しています。 供給の制約と厳しい経済状況の中でも事業を成長させるために。

同社の株価は、2022 年 4 月 27 日に 52 週間ぶりの安値である 18.54 ドルを記録して以来、急上昇し、その後 2 倍以上に上昇し、私が書いているように 1 株あたり 41.00 ドル以上で取引されています。

DGⅡチャート

TradingView

供給制約の結果として「数千万」をテーブルに残しながら、いくつかの指標で会社の記録を破っていることを考えると、それは印象的です.

この記事では、同社の最新の収益数、昨年の株価の動き、サプライ チェーンの問題への対応、来年の同社の展望について見ていきます。

最近の数字

第 4 会計四半期の収益は 1 億 600 万ドルで、前年同期比で 34% 増加しました。 通年の収益は 25% 増の 3 億 8,800 万ドルでした。

報告期間の粗利益率は、前年同期の 53.8% と比較して 55.8% でした。 償却費を除くと、売上総利益率は前年同期の 55.4% に対して 57% でした。

1 株あたりの純利益は 0.31 ドルで、昨年の第 4 四半期の 1 株あたりの純利益 0.13 ドルから 138% 増加しました。 1 株あたりの調整後利益は 1 株あたり 0.45 ドルで、2021 年の同じ四半期から 80% 増加しました。

DGII 決算説明会

会社プレゼンテーション

セグメント結果の内訳

IoT 製品とサービス: IoT 製品およびサービス セグメントでは、DGII は前年比 15% 増の 8,100 万ドルの収益を上げました。 これは、「OEM およびコンソール サーバー ビジネス ユニット」の成長によるものです。 粗利益率は収益の 53.7% で、2021 年の同じ四半期と比較して実質的に横ばいでした。その大部分は、サプライ チェーンの制約とインフレ、および顧客と製品の組み合わせによるものでした。

経営陣は、サプライチェーンの問題に基づいて、おそらく2023年に粗利益率が横ばいになるだろうと述べた.

2022 年通期で、このセグメントの収益は 2 億 9,800 万ドルの企業記録に達し、同じ報告期間の昨年から 13% 増加しました。 好調な業績の理由として、コンソールサーバーとセルラー製品の売上が増加しました。

通年の売上総利益率は 53.8% (90 ベーシス ポイント) に低下しました。これは、上記の四半期について述べたのと同じ理由によるものです。

IoT ソリューション: IoT ソリューションの第 4 会計四半期の収益は 2,500 万ドルで、主に Ventus の買収によるもので、昨年から 173% 増加しました。

第 4 四半期の ARR は 8,000 万ドルで、売上総利益率は 62.7% (710 ベーシス ポイント) に跳ね上がりました。

このセグメントの通年の売上高は 9,100 万ドルで、これも 104% 増加しました。これは主に Ventus の買収によるものです。 第 4 四半期の粗利益率は 62.0% で、経常収益による有利な構成から 1,210 ベーシス ポイント上昇しました。

サプライチェーンの制約

テクノロジー部門における供給の制約が依然として課題であることは、今に始まったことではありません。 DGII に関して私が注目している理由は、同社が顧客にサービスを提供するためにより多くの部品を取得することに取り組んでいるため、将来の成長に向けて提供できる可能性があるためです。

CEO の Ron Konezny は決算報告で、同社は供給不足のために「数千万ドルをテーブルに残している」と述べた。 彼はまた、同社にとって需要は問題ではないが、供給は主要な課題であると述べた.

これが、現時点で 3 億ドルという巨額のバックログがある主な理由です。 これは会社の短期的な業績にとって明らかな逆風ですが、会社が2023年に向かうにつれて、そのバックログの多くを処理できるはずです。一部、返してください。

したがって、需要が高まり続け、サプライ チェーンが改善されれば、来年の DGII の強力な触媒になる可能性があります。

同社の 2023 年の 3 つの主要な優先事項のうちの 1 つは、顧客が部品を確実に入手できるようにするために在庫を増やすことです。 残りの 2 つは、現在の高金利環境で使用される資本の量を縮小し、Ventus の統合に引き続き取り組むために、負債を返済しています。

結論

DGII は、通常はハイテク企業に有利ではない高金利環境で好調に推移しています。 しかし、同社の製品に対する需要は高く、約 3 億ドルのバックログがあるため、同社は 2023 年に向かっていくつかの良い追い風を受けています。

DGII の株価が急速かつ一貫して急騰したため、私は少し慎重になっていますが、近いうちに圧力がかかる可能性がありますが、同社は今後 1 年か 2 年の間、成長の勢いを維持すると思います。投資家が利益を取り始めた場合の用語。

同社は、第 1 会計四半期に 20% から 25% の収益成長を導き、売上総利益率は横ばいであり、今日の可視性で継続的な改善を示しています。 通年では、同社は2023会計年度の成長が約10%になると見ています。これは、サプライチェーンの問題を解決できない場合、下半期は減速する可能性があることを意味します.

私の見方では、同社はおそらく2023年の会計四半期の最初の数四半期で勢いを維持し、後半にはいくらか減速するでしょう. 最近の急騰により株価が修正される可能性があるため、多くのパフォーマンスが織り込まれているように見えるため、同社でのポジションを取ることを検討している場合は、引き戻しを待つのが最善かもしれません.

供給制約の一部が今後 1 年間で予想よりもうまく解決された場合、DGII は上向きに驚き、予想よりも良い数字を出す可能性があります。

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